РБК Про: Искусственные бриллианты: как альтернатива люксу превратилась в бижутерию

За десять лет разрыв в стоимости лабораторных и природных бриллиантов увеличился кратно: теперь искусственные камни стали доступны даже массмаркету. Как изменился рынок «синтетики», что будет со спросом, ценами и к чему привело массовое производство

За последние десять лет искусственные бриллианты из экзотического продукта стали «массмаркетом» в ювелирной промышленности. При этом разница в стоимости за карат еще несколько лет назад не была драматической — $3,5–4,5 тыс. против $6–7 тыс. Но недорогое массовое производство «синтетики» освоил Китай, и, как результат, оптовые цены на нее опустились до $60–70 за карат, в то время как природные остаются в пределах $4–6 тыс., отмечает начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфабанка Борис Красноженов. При этом доля лабораторных бриллиантов в каратах на мировом рынке продолжает расти — к 2029 году их производство может выйти на уровень, превышающий половину объема добычи природных камней.

Рынок синтетических камней, используемых как материал для промышленности, сформировался давно, но не рассматривался в качестве серьезного конкурента рынку природных алмазов, пояснили РБК в прессслужбе Минфина.

Ситуация изменилась при появлении синтетических камней на рынке драгметаллов, драгоценных камней и изделий из них, а также на рынке инвестиционных активов для долгосрочных сбережений.

Промышленный сегмент синтетических камней более глобализован и представлен сильными игроками из Великобритании, Китая и Южной Кореи.

Ювелирный сегмент, ориентированный на конечного потребителя, исторически сильно сконцентрирован в США — крупнейшем рынке по спросу на синтетические камни.

Как зарождалась отрасль синтетических бриллиантов

Мир знаком с искусственными бриллиантами с 1950-х годов, но их активное использование в ювелирном деле началось только в 2010-х годах, напоминает Наталья Величко, партнер Kept, руководитель практики по работе с предприятиями металлургической и горнодобывающей отрасли. Заметный спрос и рост производства искусственных бриллиантов начался в 2017 году, когда De Beers запустила направление Lightbox, которое начало предлагать выращенные в лаборатории бриллианты по цене $800 за карат вне зависимости от размера. К 2018 году объем рынка искусственных камней уже оценивался в $3 млрд, рост в годовом исчислении составлял более чем 150%.

В течение следующих нескольких лет данный сегмент демонстрировал значительный прирост: совокупный среднегодовой темп роста составлял более 30% в период с 2018 по 2024 год. На рынке появились новые производители выращенных в лаборатории бриллиантов, которые воспользовались растущим спросом. С 2015 года производство синтетического алмаза для использования в ювелирных изделиях удваивалось каждые два года, констатирует Величко.

Природные бриллианты и синтетические симулянты (как и искусственные сапфиры, фианиты, цирконий, муассаниты) — это две разные категории продукции, то есть два разных потребительских сегмента с достаточно четко проведенными между ними границами, отмечают в АЛРОСА, крупнейшем алмазодобытчике России. Интерес к использованию «синтетики» в ювелирной продукции начался в 2000-е годы. Тогда это было что-то новое и необычное — и цена за карат искусственного камня доходила до $12 тыс., что было сопоставимо с природными. Когда технологии адаптировались под массовый выпуск таких симулянтов, цена к 2018 году упала уже до $2,5 тыс. (разница с природными — около 50%), но производители «синтетики» сильнее начали наращивать мощности и продажи. Уже к декабрю 2025 года оптовая цена за карат искусственного бриллианта дошла до $60 — и разница с природными достигла 98%, отметили в компании.

По данным АЛРОСА, население планеты тратит около $370 млрд в год на покупку ювелирных украшений. Из них $85 млрд — это украшения с природными бриллиантами. Остальное — $280–290 млрд — это золото, искусственные сапфиры, жемчуг, серебро, муассаниты и т.п., в том числе и искусственные бриллианты. В штуках небриллиантовых изделий в мире продается примерно 97% всех украшений. Украшения с природными бриллиантами — это нишевой товар сегмента люкс. В целом люксовые товары имеют достаточно низкую чувствительность к экономическим циклам, и каждые десять лет объемы их продаж удваиваются.

Как менялась доля рынка синтетических бриллиантов

По словам директора «S+Консалтинг» Эдуарда Лысенкера, в 2015–2016 годах доля лабораторных бриллиантов на мировом рынке составляла менее 1% в каратах, а к 2023–2024 годам выросла до 10–12%, в отдельных сегментах достигла 20%. В стоимостном выражении рост скромнее — до 5–7% — из-за более низкой цены за карат. Рост интереса к «синтетике» констатируется и на российском рынке — доля в каратах увеличилась с 1–2% в 2021 году до 7–10% в 2024-м.

Схожие оценки приводит и Максим Шапошников, советник управляющего фонда «Индустриальный код». По его словам, в начале года доля искусственных бриллиантов достигала 25% на рынке в каратах, но в стоимостном отношении — не превышала и 5%.

Как в России регулируют рынок искусственных камней

Как сообщили в Минфине, министерство ведет работу по разграничению рынков природных алмазов и синтетических камней. Работа проводится в том числе с целью защиты прав потребителей и повышения их доверия к отрасли и ювелирным изделиям со вставками природного происхождения. В министерстве напомнили, что ведущими российскими алмазодобытчиками уже запущены программы «видового маркетинга» бриллиантов, результатами которых стало увеличение продаж ювелирных изделий из бриллиантов, добытых и произведенных в странах БРИКС и Африканской ассоциации производителей алмазов (ADPA). Совместно с партнерами ADPA планируется продвижение аналогичных инициатив на мировом рынке.

Несмотря на текущие колебания алмазно-бриллиантового рынка, вызванные в основном макроэкономическими факторами, в Минфине фиксируют повышение спроса на природные камни в странах БРИКС и ЮгоВосточной Азии в связи с тем, что потребитель стал еще больше проинформирован об уникальности и ценности ювелирных изделий со вставками из природных бриллиантов.

В Минфине также обратили внимание на недостаточный уровень контроля за перемещением бриллиантов в рамках свободной торговли со странами ЕАЭС, когда потребителям предлагаются синтетические камни под видом природных бриллиантов. Там напомнили о мерах, позволяющих оперативно пресекать незаконный оборот бриллиантов. В 2024 году принят закон, согласно которому с 1 марта 2026 года для оборота на территории России бриллиантов, ввозимых из стран ЕАЭС, потребуется обязательное подтверждение их характеристик в государственных лабораториях.

Результаты экспертиз будут регистрироваться в Государственной интегрированной информационной системе в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов и драгоценных камней (ГИИС ДМДК), а оборот драгоценных металлов и камней без соответствующего заключения станет невозможен.

С точки зрения получения статистической информации Всемирной таможенной организацией и ЕАЭС коды ТН ВЭД в отношении природных алмазов и синтетических камней разделены — это позволяет осуществлять анализ рынка ввоза и вывоза синтетических камней.

Добыча против производства: где карат больше

По данным Кимберлийского процесса, в 2024 году мировая добыча природных алмазов составила около 108 млн карат, однако доля алмазов, используемых в ювелирной индустрии, в среднем не превышает 75%, поясняет Величко. Исходя из этого, предложение камней ювелирного качества составило 81 млн карат. Производство лабораторно выращенных бриллиантов за этот же период, по разным данным, оценивалось примерно в 18–26 млн карат. По разным оценкам, объем производства искусственных бриллиантов к 2029 году может составить около 50 млн карат практически с нулевых объемов в 2017 году, отмечает эксперт. «Если учитывать прогнозы по снижению добычи природных алмазов, то к 2029 году производство искусственных бриллиантов может выйти на уровень, превышающий половину объема добычи природных камней», — констатируют в Kept.

Почему спрос на «синтетику» растет, а цены снижаются По оценкам Лысенкера, благодаря удешевлению технологий, новым производствам в Индии, Китае и спросу со стороны молодежи к 2030 году мировая доля «синтетики» в каратах может достичь 15–20%. В России в ближайшие два-три года рост может быть опережающим из-за усиления активности крупных игроков и ограниченного предложения натуральных камней.

В то же время цены на синтетические бриллианты снижаются последние три—пять лет. Разрыв в стоимости с натуральными камнями увеличился с 50% в 2018 году до 80–85% к 2025-му. Объясняется это прежде всего удешевлением производства, повышающейся конкуренцией, выходом на рынок новых производителей, особенно из Китая, и избытком предложения. Лабораторные бриллианты на глазах превращаются в массовый товар, цена которого определяется фактически себестоимостью, констатируют в «S+Консалтинг».

Шапошников подтверждает, что цены на «синтетику» упали до 10% от стоимости ювелирных бриллиантов, хотя десять лет назад при зарождении отрасли разница в цене составляла всего 10%. Масштабирование производства и совершенствование технологий сделало эти изделия крайне доступными, что «погубило интерес состоятельных покупателей». По прогнозам эксперта, стоимость лабораторных бриллиантов дойдет до уровня себестоимости, что повлечет закрытие таких предприятий за пределами Китая. Это позволит китайским игрокам монопольно поддерживать цены на уровне 10–15% от стоимости природных камней.

Вместе с тем в Kept фиксируют тренд на восстановление спроса на алмазы природного происхождения. Крупнейшие африканские страны-производители и ведущие игроки алмазной отрасли подписали так называемое Луандское соглашение (Luanda Accord), направленное на проведение мировой маркетинговой кампании по возрождению интереса к природным алмазам и бриллиантам, напомнила Величко. Также фиксируется интерес к натуральным камням как средству инвестирования. «Игроки отрасли постоянно отмечают, что натуральные камни и выращенные в лаборатории — это две разные ниши, которые в какой-то момент должны перестать влиять на ценообразование друг друга и пойти параллельными дорогами», — поясняет эксперт.

Лысенкер согласен, что корреляция с ценами на природные бриллианты практически отсутствует: эти два продукта окончательно разделились на разные ниши — массовую и премиум-сегмент роскоши. По его мнению, в будущем стоимость «синтетики» будет в первую очередь зависеть от технологического прогресса и конкуренции, что продолжит оказывать давление на цены. Все большую роль будут играть не только характеристики камня, но и бренд производителя.

По мнению управляющего партнера аналитического агентства «ВМТ Консалт» Екатерины Косаревой, цена выступает важным фактором пересмотра спроса на бриллианты в сторону искусственных, но не единственным. Эксперт отмечает, что поколение зумеров иначе оценивает предметы роскоши. Во-первых, это первое поколение, не привязанное к месту: они более мобильные, предпочитают путешествия, инвестиции в себя и впечатления — это причина, по которой кольцу с натуральным бриллиантом зумер может предпочесть путешествие. Во-вторых, новая группа потребителей обращает внимание на такие вещи, как экологичность. Каждый карат природного алмаза при добыче требует в 12 раз больше углерода, в шесть раз больше воды и в два раза больше энергии относительно синтетического. Вопросы к этичности возникают на фоне проблемы «кровавых алмазов» (камней, добытых в условиях конфликта, с использованием детского труда и эксплуатации местного населения). В-третьих, растет сомнительность ювелирного украшения с натуральным камнем как актива, так как мировые цены на природные бриллианты падают, несмотря на ограничение районов добычи, констатирует эксперт.

Косарева добавляет, что основной спрос на изделия с бриллиантами поддерживает свадебная индустрия. «Здесь также можно говорить о кризисе.

В России женятся реже, чем десять лет назад, — сказывается и демографическая яма 90-х. В 2024 году зарегистрировано менее 900 тыс. браков, а в 2015 году, для сравнения, — 1,16 млн. Похожая тенденция в связи с общим старением планеты прослеживается в мире», — резюмируют в «ВМТ Консалт».

Последствия перепроизводства «синтетики»

Сейчас темпы роста предложения искусственных камней значительно превышают темпы роста потребления, подчеркивает Величко. Это приводит к тому, что цены на искусственные алмазы находятся на нисходящей спирали: к концу сентября 2024 года средние оптовые и розничные цены за карат на искусственные бриллианты размером 0,5–3 карата снизились более чем на 80% по сравнению с концом 2014 года. Стоимость искусственных бриллиантов продолжает снижаться на фоне сохраняющегося бурного роста производства и существенного числа производителей, что приводит к демпингу. Так, индекс цен на искусственные бриллианты (Zimnisky Global LGD Polished Price Index) с уровня выше 100 пунктов в 2014 году снизился до уровня менее 20 пунктов в 2024-м, указывают в Kept.

По мнению Красноженова, искусственные бриллианты заняли свою нишу в сегменте бижутерии около $500 за изделие. Он также обращает внимание на растущие нераспроданные запасы синтетических камней у ряда огранщиков и ретейлеров. Эксперт считает эту ситуацию закономерной, поскольку потребитель видит, как ценники на искусственные бриллианты регулярно «переписываются».

История с искусственными алмазами повторяет цикл, типичный для продуктов-реплик: первоначальный ажиотаж, переход к массовому производству, последующее резкое падение цены и переход к модели формирования стоимости по принципу «себестоимость плюс фиксированная наценка» (cost-plus pricing), констатирует Красноженов. Аналитик напоминает, что аналогичный путь ранее прошли искусственный жемчуг, муассаниты, цирконий и лабораторные сапфиры. Их ключевое отличие от природных камней, по его словам, — отсутствие уникальности, ограниченности предложения и инвестиционной ценности.

В АЛРОСА добавили, что некоторые ювелиры уже предлагают украшения с искусственными бриллиантами по цене металла, из которого они сделаны.

Ключевым фактором ценообразования лабораторных бриллиантов в долгосрочной перспективе, по оценке сертифицированного геммолога GIA, резидента Дубайской алмазной биржи Евы Германовой, будет оставаться себестоимость. В нее входят затраты на энергию, оборудование, выход годного сырья и объемы производства. Хотя сильный бренд может сформировать премию к цене, рыночные силы в целом будут тянуть цену к уровню, близкому к себестоимости. Несмотря на значительное удешевление лабораторных камней, процесс выращивания и огранки остается технологически сложным, что отличает их от простых имитаций вроде стекла.

При этом стоимость синтетических камней определяется производственными издержками, в то время как цена натуральных — их редкостью. Эта «пропасть», по мнению Германовой, будет только увеличиваться, окончательно закрепляя статус лабораторных бриллиантов как категории дорогой бижутерии, лишенной вторичной ценности.

Потребительские мотивы для покупки также различны: если «синтетику» приобретают в первую очередь ради экономии и большого размера камня, то природный бриллиант выбирают из-за его ценности и редкости.

Источник: РБК Про