Ведомости: Экспорт российских алмазов в Индию упал более чем на 40%. Поставки снижаются на фоне переизбытка камней у огранщиков и снижения спроса на бриллианты

Поставки алмазов из России в Индию в январе – мае 2025 г. сократились на 43% к показателю аналогичного периода прошлого года до 2,1 млн каратов. Об этом свидетельствуют расчеты «Ведомостей» на основе данных министерства торговли и промышленности Индии. В мае экспорт упал на 39% в годовом выражении до 214 500 каратов, следует из статистики.

Большая часть поставок пришлась на алмазы ювелирного качества – около 1,3 млн каратов (60%). В то же время в первые пять месяцев 2024 г. доля таких камней в общем объеме экспорта в Индию была выше – 78,5%.

В денежном выражении за январь – май этого года экспорт год к году также снизился на 45% до $262,6 млн, а в мае – более чем вдвое до $17,8 млн.

Но средняя цена поставляемых из России в Индию алмазов ювелирного качества за пять месяцев этого года выросла на 25% в годовом выражении до $198,9 за 1 карат, свидетельствуют расчеты «Ведомостей» на основе данных индийского министерства. В мае средняя экспортная цена упала до $115,3 за 1 карат.

В прошлом году Россия снизила экспорт алмазов в Индию на 16% до 5,8 млн каратов. В денежном выражении поставки сократились на 39% и составили $663,8 млн.

Мировой алмазный рынок продолжает стагнировать на фоне снижения цен на алмазы и бриллианты. Согласно последним данным Кимберлийского процесса (организация алмазодобывающих стран и стран – импортеров алмазов), мировое производство камней в 2024 г. снизилось на 3% до 107,9 млн каратов. Мировой экспорт с учетом реализуемых запасов сократился на 7% до 284,9 млн каратов.

Добыча алмазов в России в прошлом году, по данным Кимберлийского процесса, осталась на уровне 2023 г. – 37,3 млн каратов. Экспорт драгоценных камней из страны при этом снизился на 6% до 30,4 млн каратов, а в денежном выражении – на 29% до $2,6 млрд.

Котировки алмазов и бриллиантов сейчас находятся на многолетних минимумах. Индекс IDEX в 2024 г. снизился на 13% до 94,9 пункта. К 30 июля он сократился еще на 5% до 90,4 пункта. Это наименьшее значение как минимум с 2019 г. Индекс Zimnisky Global Rough Diamond Price Index, отражающий стоимость алмазов, в прошлом году снизился примерно на 15%. Сейчас он составляет 128,3 пункта. Снижение цен происходит из-за слабого спроса на драгоценные камни и ювелирные украшения и роста выпуска синтетических камней («Ведомости» писали об этом 11 ноября 2024 г.).

Около 90% объема добычи алмазов в России приходится на «Алросу». Большую часть камней компания реализует в необработанном виде: в 2021 г. (последние доступные данные) выручка от продажи бриллиантов составила только 5%, или $192 млн, при общей выручке компании в $4,2 млрд. Второй российский производитель – «АГД даймондс», который разрабатывает месторождение им. Гриба в Архангельской области. «Ведомости» направили запросы в эти компании.

Чистая прибыль «Алросы» по МСФО в 2024 г. упала в 4,4 раза до 19,2 млрд руб. Выручка снизилась на 26% до 239,1 млрд руб., показатель EBITDA – в 1,8 раза до 78,6 млрд руб. Добыча компании в 2024 г. сократилась на 4,5% до 33,1 млн каратов. Из-за санкций «Алроса» не раскрывает структуру продаж. Но традиционно большую часть камней компания отправляла на огранку в Индию, на которую приходится до 90% всего мирового гранильного рынка.

Индия снижает импорт алмазов на фоне кризиса на мировом рынке, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев. Поставки снижаются из-за существенных накопленных запасов в стране и падения спроса на бриллианты в мире, особенно в США и Китае, на фоне популярности синтетических камней, поясняет эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Андрей Смирнов.

На объем поставок российских необработанных камней также могли негативно повлиять санкционные ограничения, считает Калачев. При этом аналитик допускает, что реальный объем поставок из России в Индию с учетом реэкспорта из других стран, например ОАЭ и Гонконга, мог быть выше.

Продажи «Алросы» на мировом рынке ограничены антироссийскими санкциями. ЕС запретил прямой и косвенный импорт, покупку и транзит алмазов и ювелирных изделий из России в декабре 2023 г. Эмбарго распространяется на алмазы, добытые в России, а также на российские камни, ограненные в третьих странах. Запрет вступил в силу 1 января 2024 г.

В феврале 2024 г. санкционные ограничения также ввели США, запретившие импорт в страну российских непромышленных алмазов, ювелирных камней и украшений с бриллиантами. Запрет на поставки российских алмазов массой от 1 карата действует с 1 марта 2024 г., от 0,5 карата– с 1 сентября.

Алмазно-бриллиантовая отрасль в глубоком кризисе, констатирует независимый промышленный эксперт Максим Худалов. Продажи падают, цены остаются низкими, а популярность синтетических алмазов растет, отмечает аналитик. По его прогнозу, в 2025 г. экспорт российских алмазов в Индию составит 5–5,1 млн каратов, т. е. снизится на 12–14%. В результате выручка «Алросы» сократится до 190–200 млрд руб. (на 16–20,5% к уровню 2024 г.), а EBITDA – до 55–60 млрд руб. (на 24–30%), ожидает Худалов. Старший аналитик «БКС мир инвестиций» Дмитрий Казаков, напротив, считает, что в 2025 г. «Алроса» может увеличить выручку до 294 млрд руб. (+23%). EBITDA при этом сократится на 7% до 73 млрд руб., а чистая прибыль вырастет на 25% до 24 млрд руб.

Восстановление рынка будет возможно после существенного сокращения избыточных запасов и улучшения рыночной конъюнктуры, полагает Смирнов. Ранее аналитики консалтинговой компании Kept отмечали, что к 2027 г. бриллианты на мировом рынке подорожают на 50% относительно уровня прошлого года до $189 за 1 карат. В среднесрочной перспективе снижение объемов добычи может привести к дефициту сырья для ювелирной отрасли, отмечали они.

Источник: Ведомости